מה זה חילופי הון להון?

חילופי דיבידנדים הם עסקאות שכיחות בעולם הפיננסי. הם מאפשרים ללווה להפוך הלוואות למניות של מניות או הון עצמי. בדרך כלל, מוסד פיננסי כגון מבטח או בנק יחזיק במניות החדשות לאחר שהחוב המקורי יומר למניות.

הבנת וחישוב ההון

הון עצמי הוא כסף שהושקע בתאגיד או במיזם על ידי הבעלים הנקראים בעלי מניות. בעל המניות מקבל בדרך כלל זכויות הצבעה ויכול להצביע באסיפות שנתיות הנוגעות לתאגיד או לניהול המפעל או לצעדים הבאים.

בעל המניות מקבל תזרים מזומנים מההון שבבעלותו אם הישות משלמת דיבידנדים. בעל המניות עשוי לממש רווח, הפסד, או ללא שינוי בהון המקורי שהושקע כלל כאשר הוא מוכר את ההון העצמי.

ההון העצמי של ישות או תאגיד מחושב על ידי הפחתה של הנכסים המשולבים שלה מסך התחייבויותיה. השווי הנקי של התאגיד או הארגון מייצג את ההון העצמי שלו, או מה ישות בעלת פחות מה הישות חייבת.

החלפת חוב ל הון

המלווה ממיר סכום ההלוואה או סכום ההלוואה המיוצגת על ידי איגרות חוב נפרדות למניות הון כאשר הוא המרת חוב להון.לא מוחלף מזומנים בפועל בחילופי חוב.

דוגמה כללית

הנה איך זה עובד: תאגיד א חייב לחייב X 10 מיליון דולר. במקום להמשיך לבצע תשלומים על החוב הזה, תאגיד א יכול להסכים לתת למכר X $ 1 מיליון או 10 אחוז הבעלות בחברה בתמורה למחיקת החוב.

מתי ולמה זה קורה?

סוג זה של העסקה הנפוץ ביותר מתרחשת כאשר החברה עוברת כמה קשיים כלכליים ולכן לא ניתן בקלות לבצע את התשלומים על חוב החוב שלה. הקשיים הפיננסיים צפויים להיות לטווח ארוך ולכן יש צורך לתקן מיידית כדי להחזיר את שיווי המשקל הפיננסי. החברה עשויה גם רוצה לשפר את תזרים המזומנים שלה על ידי המרת חוב להון.

במקרים מסוימים, המלווים עשויים להציע או לבקש חילופי חוב להון, בעוד התאגיד עשוי לבקש אחד במצבים אחרים.

כלי שימושי פשיטת רגל

החוב אל הון חילופי יכול לקרות גם במצבים רעים במיוחד כגון כאשר החברה חייבת להגיש בקשה לפשיטת רגל. הם יכולים להתרחש כתוצאה של הליכי פשיטת רגל. ברוב המקרים, התהליך הוא זהה.

אם תאגיד א 'לא יוכל לבצע את התשלומים על החוב המלווה את Lender X, המלווה עשוי לקבל הון עצמי בתאגיד א' בתמורה לסילוק החוב או לביטולו. החלפת יהיה כפוף לאישור בית המשפט פשיטת רגל, עם זאת.

אם חברה קבצים פרק 7 פשיטת רגל, היא מבטלת את כל הנכסים שלה לפרוע נושים ובעלי המניות. מאחר שהעסק חדל להתקיים, אין לו עוד חוב ולכן לא יעסוק בעסקת החלפה. בפרק 11 פשיטת רגל, החברה ממשיכה לפעול ומתמקדת בארגון מחדש וארגון מחדש של החוב שלה.

החלפת חוב בהון במהלך פרק 11 מחייבת את החברה לבטל לראשונה את מניותיה הקיימות. לאחר מכן, החברה מנפיקה מניות הון חדש. לאחר מכן היא מחליפה את המניות החדשות הללו עבור החוב הקיים, המוחזקות על ידי מחזיקי איגרות החוב ונושים אחרים.

חשבונאות עבור החלפת הון ל הון

המחלקה הפיננסית של התאגיד עורכת את תנועות היומן במועד העסקה כדי לבצע את עסקת החוב להון. המרת ההלוואה כולה בסך 10 מיליון דולר להון העצמי במועד העסקה מאפשרת לתאגיד לחייב את הספרים ב -10 מיליון דולר.

חשבון ההון המשותף מזוכה לאחר מכן בהנפקה החדשה של ההון - בדוגמה זו, ב -1 מיליון דולר או 10%. המחלקה הפיננסית גם מנכה את הוצאות הריבית לדווח על הפסדים כלשהם בגיור ההחלפה.