למד על פנימאי המסחר ואת ההשלכות

פנימאי המסחר הוא נושא היסטורית מייצר הרבה חדשות. השם הראשון שאתה עשוי לחשוב עליו (בין כל המנהלים ואנשי מקצוע עסקיים הנאשמים ו / או מורשעים) הוא גורו עיצוב הבית מרתה סטיוארט שבילה זמן מאחורי הסורגים למסחר פנים.

אם אתה לא מכיר את העולם הזה, המסחר במידע פנים הוא המסחר באבטחה (קנייה או מכירה של מלאי) על סמך מידע מהותי שאינו זמין לציבור הרחב. זה אסור על ידי רשות ניירות ערך האמריקנית (SEC) כי זה לא הוגן ויהרוס את שוקי ניירות ערך על ידי השמדת אמון המשקיעים.

מה מייצג פנימי

חברה פנימאי הוא מישהו שיש לו גישה למידע חשוב על חברה שעשויה להשפיע על החלטות המשקיעים שישפיעו על מחיר המניה של החברה או שווי. מידע חשוב זה מתואר לעתים קרובות כמידע מהותי.

למנהלי החברה ולמנהלים הכלליים יש מידע מהותי. לדוגמה, סגן נשיא המכירות יודע כמה מוצר החברה מכרה ואם היא תעמוד באומדני ההכנסות שהיא סיפקה למשקיעים. לאחרים בחברה יש מידע מהותי, כגון רואה החשבון שמכין את הגיליון האלקטרוני של תחזית המכירות. לעוזר המינהלי של המשרד יש גם מידע מהותי משום שהוא מכין את ההודעה לעיתונות ויש לו תובנה מוקדמת לתוצאות הכנסה.

גורמים אחרים כוללים אנליסטים פיננסיים; אנשי מכירות מובילים; יחידים ביחסי משקיעים ו / או יחסי ציבור המכינים את ההודעות הציבוריות; אנשי מפתח במחקר ופיתוח (אם החברה מפתחת מוצר חדש שיכול להיות מוכר גדול); ברוקרים; בנקאים ועורכי דין. כפי שאתה יכול לראות את הפוטנציאל למסחר הפנימי הוא רחב, ולכן ארגונים הציבור יש נהלים ברורים להודיע ​​אלה אנשים נחשבים מבפנים והסביר להם את הכללים, מגבלות, ועונשים פוטנציאליים.

גורם זמני

אז זה אומר שאתה לא פנימי אלא אם אתה על צוות הניהול של החברה, צוותים פיננסיים או פיתוח, או מישהו שכרו כדי להתמודד עם המידע החומרי? במילה אחת, "לא"

ה - SEC כולל בהגדרתו של מי שקיבל גישה "זמנית" או "קונסטרוקטיבית" למידע החומרי. אם נשיא של חברה אומר לך כי התקווה הטובה ביותר של החברה עבור פריצת דרך המוצר הוא לא הולך לקבל אישור רגולטורית, אתה עכשיו כל קצת כמו פנימאי כפי שהוא. זה לא חוקי בשבילו לסחור על סמך ידע זה לפני שהוא הופך לידיעת הציבור.

זה לא חוקי באותה מידה שאתה יכול לעשות זאת כי אתה עכשיו "פנימי זמני". זה נשאר נכון, לא משנה כמה פעמים את המידע הוא עבר. אם הנשיא אומר לספר שלו, מי אומר בייביסיטר שלו, מי אומר לרופא שלו, מי אומר לך, כלומר הספר, בייביסיטר, הרופא ואתה כל "מבפנים מבפנים".

כל מי שיש לו מידע מהותי אסור למסחר, בהתבסס על ידע זה, עד שהמידע יהיה זמין לציבור הרחב. בית המשפט העליון של ארה"ב קבע כי זה חל גם על מי שאין לו קשרים לחברה. החזקת מידע מהותי עושה אותך מבפנים, גם אם לא לגנוב את המידע.

עונשים על הפרת כללי מסחר פנימאי

סעיפים 10 (ב) ו -14 (ה) לחוק ניירות ערך משנת 1934 מעניקים ל- SEC סמכות לבקש צו בית משפט המחייב מפרים להחזיר את רווחי המסחר שלהם. ה- SEC יכול גם לבקש מבית המשפט להטיל עונש של עד פי שלושה מהרווחים שהפרו המפרסמים ממסחרם הפנימי. בנוסף על העונשים הכספיים, יש עונשים פליליים, כפי שקרה עם מרתה סטיוארט.

הגנה על החברה שלך

המשטרה משטרה שלך עצמך, לא לאפשר מסחר פנים ולא לעסוק בו בעצמך. להיות שקול על לא שיתוף מידע מהותי עם כל מי שאינו פנימי ולוודא את כל insiders להבין את האחריות על המקומות האלה על אותם ואת הנסיבות שבהן הם עשויים להיות "מבפנים מבפנים". זה האינטרס של החברה שלך כדי למנוע מסחר במידע פנים. גם אם החברה וכל העובדים שלה יוסרו בסופו של דבר על ידי ה- SEC של כל עוולה, החקירה עצמה יכולה להיות השפעות מזיקות מתמשכת על החברה בעיני הציבור ובעלי העניין.