מארק אל שוק שווי הוגן חשבונאות

שוק לשוק חשבונאות, אשר נקרא גם לעתים קרובות חשבונאות שווי הוגן, מייצג בפועל סטנדרטי בתוך רוב של תעשיית השירותים הפיננסיים. מאזן המאזן משקף את שווי השוק השוטף של הנכסים וההתחייבויות. כמו כן, שינויים יומיים בשווי השוק של הנכסים וההתחייבויות מוכרים מיידית בדוח רווח והפסד של החברה.

מארק לשוק פרטים

היישום הקלאסי של סימן לשוק חשבונאות חל על פעילותם של סוחרים ניירות ערך. בתום כל יום מסחר מעריכים בקרות החברה את ניירות הערך המוחזקים במלאי שולחן המסחר במחירי הסגירה של השוק. עליית ערך נטו לעומת יום המסחר הקודם היא רווח המוכר מיידית בדוח רווח והפסד ובכך מגדיל את העודפים. כמו כן, ירידת ערך נטו מהיום הקודם מתבטאת מיידית בהפסד הנזקף לדוח רווח והפסד ומקטין את יתרת העודפים של החברה.

בגין ההתחייבויות, ברבעון השלישי של שנת 2011 נכנס לתוקף סימן חדש לכללי החשבונאות אשר עלול לגרום לשערוך החוב של החברה, על בסיס מחירי השוק הנוכחיים. זה יכול לייצר תופעות אנטי אינטואיטיבי. לדוגמה, אם שווי השוק של החוב של הפירמה נופל, בין אם בשל ירידה בסיכויים לפירמה או עקב עלייה כללית בריבית השוק, ניתן להפחית את ערך החוב האמור במאזן, להגדיל את ההכנסות ואת העודפים.

זה משקף את המציאות הכלכלית כי החברה, לפחות בתיאוריה, יכול לפרוש את החוב שלה פחות ערך נקוב. ההפך מתרחש כאשר שווי השוק של החוב עולה: הפסד נזקף לדוח רווח והפסד והפחת את יתרת העודפים.

החלת הסימן על חשבונאות שוק על מלאי ניירות ערך או על החוב הציבורי הנסחר של חברה היא המדויקת ביותר כאשר ניירות הערך הנדונים נסחרים בשוקי ניירות ערך ציבוריים נזילים מאוד, כגון בבורסה של ניו יורק או בשוק הלאומי של נאסד"ק. בניירות ערך נזילים פחות, תהליך ההערכה הופך להיות הרבה יותר סובייקטיבי ונוטה לטעות.

היתרונות של מארק כדי חשבונאות שוק

תומכי הסימן לחשבונאות שוק, כולל כלכלנים רבים ותיאורטיקאים כלכליים, טוענים ששיטה זו מציעה תמונה מציאותית ומדויקת הרבה יותר של המצב הכספי של פירמה מאשר חשבונאות היסטורית. יתר על כן, התומכים מציינים כי סימן לשוק חל על משמעת לחברות פיננסיות המפעילות כמתקן השוואתי לשור ולמחזורי השוק.

בתקופות של ירידות בשווקים, הירידה בשווי הנכסים בצד השמאלי של המאזן שלה, הנובעת מסימן לכוחות הנהלת חשבונות בשוק, קטנה באותה מידה בעודפים של אותה חברה ובהון העצמי בצד ימין אם מאזן. כדי לעמוד בדרישות ההון הרגולטוריות, יהיה על החברה לצמצם את המינוף שלה (כלומר, יחס החוב שלה להון העצמי בצד ימין של המאזן שלה). תומכי הסימן לחשבונאות בשוק יטענו כי מדובר במנגנון תיקון עצמי שמקטין את פרופיל הסיכון של החברה במהלך ירידות בשוק.

מנגד, בתקופות של עלייה בשווקים ועליית ערך הנכסים על מאזן המאזן, העלייה בשווי הנכסים מ החלת הסימן על חשבונאות החשבונאות תאפשר הגברת המינוף.

החסרונות של מארק כדי חשבונאות שוק

כמה משקיפים, בעיקר סטיב פורבס, עורך ותיק של פורבס מגזין ומועמד לנשיאות לשעבר, טוענים כי סימן לשוק חשבונאות החריף את המשבר הפיננסי של 2008. לדעתם, סימן לכללי השוק יצר מעגל קסמים שבו מוסדות פיננסיים דיווחים הפסדים נייר ענק כמו הערך של ניירות הערך שלהם החזקות ירד, הפחתת שלהם דירוג האשראי ודירוג האשראי, הגבלת יכולתן ללוות, ובכך דוחפת אותן לחדלות פירעון, למרות שלא חלה ירידה בתזרים המזומנים התפעולי שלהן.