להבין חשבונאות קרנות נאמנות

קרנות נאמנות חשבונאות היא עניין קריטי עבור המערכת הפיננסית, לאור העדפה גוברת עבור קרנות נאמנות על פני אחזקות ישירות של ניירות ערך כגון מניות ואג"ח על ידי ציבור המשקיעים. בפרט, רבים, אם לא רוב, משקיעים פרטיים ולקוחות קמעונאיים יש את רוב החסכונות שלהם בחסות 401 (k) תוכניות המעסיק, אשר בדרך כלל מציעים מבחר של קרנות נאמנות כמו בחירות ההשקעה. התוצר הסופי של חשבונאות קרנות נאמנות הוא התמחור המדויק של כלי השקעה אלה ואת הקצאה נכונה של הכנסות ההשקעה למחזיקים בהם.

אלה הם החששות העיקריים עבור מנהלי הכספים, בקרי ומנהלי התפעול של חברות קרנות נאמנות.

היבטים של חשבונאות קרנות נאמנות

הוא כולל מגוון של משימות בסיסיות, אשר יכול להתבצע על ידי צוות פנימי או מיקור חוץ לספקים אחרים, כגון בנקים קסטודיאן:

• חישוב שווי תיק ההשקעות על בסיס יומי. ראה דיון בערך הנכסים נטו (NAV) להלן.
• ציפייה והקלטה של ​​כל ההכנסות, כגון דיבידנדים וריבית.
• צבירת ריבית על איגרות חוב וניירות ערך דומים אחרים המוחזקים בתיק ההשקעות.
• הפחתה נכונה של ההנחה או הפרמיה על רכישת אגרות חוב. ראה הסבר מפורט להלן.
• רישום כל העסקאות בניירות ערך, כגון רכישות ומכירות של השקעות בניירות ערך.
• רישום כל רווחי ההון הממומשים, הן לטווח הקצר והן לטווח ארוך, הנובעים מעסקאות בניירות ערך בקופה.

• הקלטת כל תזרימי ותזרימי הכספים בשל רכישות ופדיונות של מניות על ידי המשקיעים.
• רישום רשומות של המניות שבבעלות ועסקאות שבוצעו על ידי כל בעל מניות בקרן.
• מעקב אחר חלוקת הכנסות ורווחי הון לבעלי המניות בקרן.

במחלקות החשבונאות הטובות ביותר של קרנות הנאמנות, פעילויות אלו יהיו אוטומטיות ביותר. עם זאת, ייתכן שיהיה צורך בקלט ידני, ביקורות והתאמות.

ערך נכסים נטו

לעתים קרובות, הערך המקסימלי של תיק ההשקעות של קרן הנאמנות מחולק במספר המניות שברשותה. האמנה הסטנדרטית היא לחשב את ה - NAV בסוף כל יום מסחר, בהתבסס על מחירי הנעילה של כל ניירות הערך המוחזקים בהם. בנוסף, NAV מביאה בחשבון את הפעילויות המפורטות לעיל.

הזמנות לרכישה או מכירה של מניות של קרן נאמנות מתבצעות ב - NAV הסגירה עבור היום אם הן מתקבלות לפני סגירת השוק. אם לא, הם מבוצעים ב - NAV הסגירה ליום המסחר הבא.

הפחתת בונד

כאשר אגרות חוב נרכשות בהנחה או בפרמיה לערכן הנקוב (דהיינו, במחיר נמוך או גבוה מהערך העיקרי שיוחזר למשקיע המחזיק בו בעת איגרות החוב), ההפרש בין מחיר הרכישה לבין נקוב הערך נרשם לאורך זמן כהתאמה להכנסות הריבית שנוצרו באג"ח.

הכנסות הריבית שהוכרו באג "ח שנרכשו בהנחה יהיו גבוהות מהתשלומי הריבית בפועל שהתקבלו. על אג"ח שנרכשו בפרמיה, זה יהיה נמוך יותר. ההשפעה נטו היא שכל הנחה או פרמיה בגין רכישת איגרת חוב מוחזקת לפדיון לא תוכר כרווח או הפסד הון, אלא כהתאמה להכנסות ריבית. הפחתת בונד מחושבת על בסיס יומי על ידי קרנות נאמנות.

מקרה בוחן

כמו כן, זוהי דוגמה מובהקת לסוגים של התקשרויות המתרחשות בתחום הייעוץ המבצעי. בנק קסטודיאן מוביל הציע שירותי קרנות נאמנות לחשבונות של קרנות נאמנות שכבר ניצלו אותו לצורך שמירת ניירות ערך. קרנות נאמנות, בהקשר זה, היו קשורות בעיקר לחישוב היומי של שווי הנכסים נטו (NAV). הבנק וקרנות הנאמנות שלו לא היו מרוצים מהזמן והדיוק של חישובי ה- NAV שנעשו.

הבנק עסק בצוות של יועצים מחברת רואי חשבון ציבורית גדולה, במטרה לחקור את התהליכים במחלקת הנהלת קרנות הנאמנות ולהמליץ ​​על שינויים לשיפור. צוות הייעוץ של חברת ביג פור בילה מספר ימים בהתבוננות כיצד מחלקת החשבונאות של קרנות נאמנות עבדה, על ידי הצללת עובדיה כפי שהם ביצעו את המשימות היומיומיות שלהם. היועצים גם ראיינו עובדים ומנהלים שלהם, כדי לקבל הבנה טובה יותר של איך הם צפו האחריות שלהם, כמו גם להעריך עד כמה ידע הם על תחום קרנות הנאמנות בתחום.

איסוף מידע

צוות הייעוץ פיתח תרשימי תהליכים מפורטים במחלקה ודן בהם עם ההנהלה, והצביע על שיפור תהליכי העבודה. היועצים הציעו גם שיפור באוטומציה. לאחר קבלת אישור הנהלת הבנק, היועצים חיפשו ספקי תוכנה שהיו להם חבילות המתאימות למצב של הבנק. לאחר מכן הם זיהו אחד כי היה מוכן להתאים את המערכת הקיימת שלה כדי לעמוד במפרט הנדרש עבור המצב הייחודי של הבנק ואת שילוב של לקוחות.

תכנון תהליכים

לאחר מכן, היועצים צייר מפרטים אלה בפירוט, וערך בדיקות מקיפות של התוכנה כמו כל מודול הושלמה, כדי להיות בטוח החישובים נעשו כראוי, ואת המערכת היתה עמיד ואמין. שלב בדיקות הקבלה של המשתמש לקח מספר חודשים ודרש תשומת לב קיצונית לפרטים.

כאשר המערכת הושלמה סוף סוף לפי מפרטים, צוות הייעוץ פיקח על התקנתו ויישומו, והוביל את הכשרת העובדים, שנותר באתר עד שהבנק היה נוח שהנהלים החדשים פועלים היטב. בסך הכל, הפרויקט נמשך כמעט שנה אחת, עם צוות של שלושה יועצים באתר היומי של הבנק.